在之前回复《什么叫金融杠杆？》中谈到，华尔街所有金融衍生产品，就是从阿基米德的杠杆原理发展而来……事实上，目前中国百姓使用的购房支付方式——房屋按揭贷款，使用的也是杠杆原理，不过前面需要加上“财经”两个字，也就是华尔街人常说的“Leverage”（“财经杠杆”或“资金杠杆”）。
请先参阅。
注意到此问题下面已经有了近个（其中不乏很专业的）答复了，那我就从另一个角度来回应一下吧。
华尔街采取的证券化，是其劫掠财富最主要的手段，而高杠杆为基础的金融衍生产品的发明，则达到了证券化的极致，演化成了当代炼金术。经过杠杆放大之后，纸面财富被吹大，华尔街捞完钱便拍拍屁股走人，留给全球大众一大片断垣残壁。
当今主宰世界的金融体系，说到底是华尔街的金融体系，可以独享世界资源，使金融大鳄们得以从世界范围的政府、大众手中获得垄断权力以进行投机，开创了一个不平等的全球财富分配机制——以最大限度地提高股东权益为幌子，疯狂劫掠世界财富。
华尔街采取的证券化，是其劫掠财富最主要的手段，而高杠杆为基础的金融衍生产品的发明，则达到了证券化的极致，演化成了当代炼金术。因为，经过杠杆放大之后，纸面财富被吹大，华尔街捞完钱便拍拍屁股走人，留给全球大众一大片断垣残壁，譬如年的次贷危机。
在原先的资本市场中，信贷的基石是信任，市场主体中的一方必须信任另一方将履行承诺。比如投资方必须信任借贷方有能力偿还贷款，投资人必须相信他们能看得见投资回报。货币市场对信任的依赖性极强，因为货币市场的短期交易量巨大。一旦失去信任这块基石，货币市场将立刻陷入崩溃。
比如年的次贷危机中，次贷总金额仅为1.3万亿美元，数额并不大，但问题出在经过证券化之后，这部分资产先是变成了2万亿美元的次级债务，随即又衍生出信贷违约掉期，最后，尚未结清的信贷违约掉期合约金额高达55万亿美元（甚至还有65到80万亿美元的说法），这就是个庞大而惊人的数字了。
而国际清算银行的报告指出，截至年6月，其他各种用类似方式衍生出来、尚未结算的场外衍生产品，其价值总额为万亿美元。这是什么概念呢？这相当于年的全球GDP总额78.36万亿美元的8.27倍！全世界人均拥有的此类资产价值为十多万美元，兑换成人民币的话，几乎人人都将是百万富翁。世界财富真有这么多吗？
在美国，投资银行家采用证券化手段，首先通过信用卡这一大众市场，利用借款人的信用分数和有针对性地直接营销技巧，使银行得以将信用卡发放给数以百计的中等收入甚至低收入的家庭。银行在这一领域面临的唯一限制，来自于它们自己的资产负债表——缺乏足够的存款或资本，这就限制了银行放开手脚，大干一场。但证券化就解除了这一束缚——将利息和本金以交易的形式出售给投资者。
由此，一个新的群体，证券投资者出现了，他们变成了贷款拥有人，有权获得利息和本金。仔细想想，一旦对信用卡进行证券化，那么银行不需要存款就可以放贷，这时就有投资者购买信用卡抵押支持证券，资本已经不是问题，因为是投资者拥有了持卡人的贷款，而不是发卡银行。
于是证券化便一发不可收拾，从汽车贷款到商业抵押贷款，全都被包装成证券，出售给广大的投资者。正由于最活跃的信用卡债务、房屋净值贷款和住房建造贷款的放贷人并不是银行，是金融机构。这些金融机构无需吸收存款，因为贷款已经被证券化。因此，金融机构才不像银行那样受到监管机构的监控。
如此一来，如果金融机构破产了，那么纳税人不会受损失，只有金融机构的股东和其他债权人会亏损。金融机构便为所欲为，越来越疯狂，甚至毫无顾忌地降低或完全违背传统的贷款标准。这时，银行在保有资产负债表前提下的贷款模式，迅速让位给新模式——将贷款证券化并出售给广大的投资者。银行业的这一新模式被监管机构全面认可，因为银行并不拥有贷款，也就不需要承担风险，这就减少金融危机发生的可能性。
可事实上，这些贷款所涉及的风险并没有消失，只是被转移到了投资者身上，换言之，风险实际上已延伸到了更广泛的金融体系。正像前面提到的，次贷本身的总金额只有1.3万亿美元，即便“全军覆没”也不可怕，可怕的是次贷进一步变成了次级债务，其金额立刻被放大了40多倍，变成55万亿美元。当房价高到再也没有“傻瓜”愿意接手房产的时候，房地产市场中的交易便无法继续，人们避之唯恐不及，那把锋利无比的下行利剑，一下子斩断财富金字塔上的阶梯，底部立刻松动、崩溃。
目前，中国房市中的价格也已高到让交易无法继续的地步，不过幸运的是，中国还没有像美国那样，在金融领域实行全面证券化。但是中国已经打开了大门，国际金融资本已然大举挺进中国市场，它们将一如既往，在获得利润后转身离去。事实上，国际金融霸权早已在中国房市上掠劫了一波财富，那么在游说中国金融市场进一步开放之后，情况将如何？不用我说，大家也应该明白了。
顺便提醒一下，目前中国五百万亿的房地产总市值将可能在未来几年萎缩到三百万亿，房子都还在，但没有交易就没有价值。珠三角/长三角少数城市的房价还会上涨，背后是“三大战役”围猎房产泡沫，以及这些地区的财富贬值驱动的人口外流……点到为止吧。
